近日，國家金融監督管理總局蘇州監管分局發布的行政處罰信息公開表顯示，張家港行（002839.SZ）因存在理財投資與自營投資風險未實現有效隔離（即未完全分離）的違規行為，被依法處以30萬元罰款。

經濟導報記者注意到，投資收益成為張家港行創收的重要來源，2024年其投資收益同比增幅達176.81%。在投資收益拉動業績增長的同時，其合規問題也不容忽視。與此同時，張家港行個人貸款余額為430.61億元，同比下降15.84%，這也是該行個貸業務自2017年上市后首次出現下滑。

投資收益大漲176.81%

去年9月，張家港行旗下分支機構曾因承兌匯票貿易背景真實性審核不到位，依據相關審慎經營規則，遭監管對其罰款35萬元。

“此次違規行為有可能是理財子公司或專門的理財業務部門沒有做好理財與自營投資的清晰剝離，導致出現了操作上的混淆和風險的傳遞。”有業內人士向經濟導報記者分析。

近年來，在凈息差持續收窄的背景下，投資收益成張家港行創收的重要來源。2024年年報顯示，張家港行實現營業收入47.11億元，同比增長3.75%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤18.79億元，同比增長5.31%。

營收方面，雖然張家港行實現了正增長，但是作為銀行的主要收入來源，該行利息凈收入卻出現了下滑。

數據顯示，2024年，張家港行實現利息凈收入33.79億元，同比減少4.85億元，降幅達12.55%；在營收中的占比也已從2023年末的85.1%降至71.73%。張家港行在年報中解釋稱，凈利息收入主要受公司生息資產和計息負債的平均余額，及該資產的收益率與負債的成本所影響。2024年，該行生息資產平均收益率為3.56%，同比下降0.63個百分點；凈利息收益率為1.62%，同比下降0.37個百分點。

與利息凈收入下降相應，該行的凈息差出現持續下滑。財報顯示，截至2024年末，張家港行的凈息差為1.62%，較2023年末的1.99%下降了37BP，而這一降幅顯著高于同期上市城商行平均水平。

相比之下，張家港行的非息收入實現大幅增加。其中，手續費及傭金凈收入同比增長9.85%。在其他業務收入板塊中，該行2024年實現投資收益12.9億元，同比增長176.81%，在營收占比大幅提升至27.39%。對此，張家港行表示，主要原因是債券交易賬戶規模大幅增加。

不過，需要注意的是，依靠投資收益拉動業績增長具有不穩定性。中國企業資本聯盟副理事長柏文喜表示，投資收益通常具有較高的波動性，因此銀行需要謹慎管理投資風險，避免市場波動對業績造成不利影響。

個貸業務出現下滑

從資產結構來看，2024年張家港行的資產總額達2189.08億元，較上年末增長5.69%。其中，客戶貸款及墊款為1373.16億元，較上年末增加102.77億元，增幅為8.04%。    

經濟導報記者注意到，報告期內，張家港行個人貸款余額為430.61億元，同比下降15.84%，其零售戰略遭遇挑戰。

從年度來看，2017年到2020年，張家港行個人貸款呈現超高速增長狀態，四個年度同比增速均在35%以上，其中最大值為2018年的52.68%。但2021年以后，個人貸款增速不斷下降，2023年末，該行個人貸款同比增長0.01%，幾乎零增長；2024年更是出現負增長。

2017年到2022年，張家港行的個人貸款在總貸款余額的占比保持增長趨勢，2022年末占比達到期間最大值44.48%。但在2023年末，其零售貸款余額幾乎零增長，占比降至40.25%；2024年末，該比重出現下滑，降到31.36%

從具體的個貸分布來看，張家港行的個人消費貸款經歷了“斷崖式”壓降，2024年末其消費貸余額為59.09億元，較2023年末的102.26億元，降幅達42.21%。

資產質量方面，截至2024年末，張家港行不良貸款率與2023年末持平，為0.94%。不過該行不良貸款余額為12.84億元，去年同期為11.9億元。值得注意的是，從貸款五級分類看，張家港行的關注類貸款遷徙率持續上升。截至2024年末，該行關注類貸款遷徙率為25.6%，較2023年末相比上升3.13個百分點，較2022年末上升5.47個百分點。

截至2024年末，張家港行撥備覆蓋率為376.03%，較上年同期減少了48.2個百分點。實際上，在2023年的年報中，張家港行撥備覆蓋率就已經出現了大幅下滑，由2022年的521.09%降至424.23%，一年減少了近100個百分點。

撥備覆蓋率是銀行為了預防不良資產的發生而準備的金額的比例，是衡量商業銀行不良貸款損失、壞賬準備金是否充足的重要指標。張家港行撥備覆蓋率大幅下滑，透露出該行資產質量面臨一定壓力。

（大眾新聞·經濟導報記者 楊佳琪）