3月11日，傲拓科技股份有限公司（下稱“傲拓科技”）的IPO申請(qǐng)被上海證券交易所受理。這是上交所2025年受理的首單IPO，也是年內(nèi)科創(chuàng)板首單IPO。除傲拓科技外，截至目前，今年僅有北交所于1月20日受理一單IPO申請(qǐng)，為深圳市富泰和精密制造股份有限公司；深交所今年尚未開閘。

兩位簽字評(píng)估師均已離職

傲拓科技此次IPO擬募資7.9億元，募集資金用于傲拓科技產(chǎn)研一體化中心項(xiàng)目、本地化技術(shù)服務(wù)中心建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

傲拓科技IPO保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券，審計(jì)機(jī)構(gòu)為中審眾環(huán)會(huì)計(jì)師事務(wù)所，律所為北京市君澤君律師事務(wù)所，評(píng)估機(jī)構(gòu)為北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估有限公司。值得關(guān)注的是，招股書申報(bào)稿簽字的兩位評(píng)估師董雨露、張濤濤均已離職。

申報(bào)稿顯示，傲拓科技位于南京市雨花臺(tái)區(qū)，實(shí)際控制人為公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理陳思寧女士。陳思寧1970年出生，碩士學(xué)歷，其1995年4月至2008年5月，任國(guó)網(wǎng)南京自動(dòng)化研究院自動(dòng)控制研究所研發(fā)總監(jiān)；2008年10月后，一直在傲拓科技工作。

中大型PLC為核心產(chǎn)品

傲拓科技是一家專注于可編程邏輯控制器（PLC）研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)，其中，中大型PLC為發(fā)行人的核心產(chǎn)品。該公司表示，在中大型PLC領(lǐng)域已經(jīng)成功打破國(guó)際品牌的市場(chǎng)壟斷，逐步實(shí)現(xiàn)自主可控。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021年至2024年三季度末，傲拓科技營(yíng)業(yè)收入分別為1.14億元、1.42億元、1.97億元以及1.56億元，凈利潤(rùn)分別為2972.32萬(wàn)元、3697.09萬(wàn)元、5316.86萬(wàn)元以及5549.10萬(wàn)元。

不過(guò)值得關(guān)注的是，2024年1—9月，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.56億元，同比下降21.0%。

在研發(fā)投入方面，傲拓科技最近三年累計(jì)研發(fā)投入金額為4536.57萬(wàn)元，占最近三年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例為10.01%。截至報(bào)告期末，該公司及下屬公司擁有的已授權(quán)發(fā)明專利共計(jì)33項(xiàng)，并均形成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。

傲拓科技的主要技術(shù)優(yōu)勢(shì)是掌握了包括多語(yǔ)言集成開發(fā)環(huán)境技術(shù)、嵌入式軟件編譯執(zhí)行技術(shù)、I/O模塊高速響應(yīng)技術(shù)、現(xiàn)場(chǎng)總線與工業(yè)以太網(wǎng)技術(shù)、高速高可靠?jī)?nèi)部總線技術(shù)等關(guān)鍵核心技術(shù)。NAPro編程軟件支持全系列PLC產(chǎn)品編程，可在國(guó)產(chǎn)處理器和操作系統(tǒng)環(huán)境下運(yùn)行，填補(bǔ)了國(guó)產(chǎn)PLC知識(shí)產(chǎn)權(quán)的空白。

中控技術(shù)是國(guó)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

傲拓科技在國(guó)內(nèi)中大型PLC市場(chǎng)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括匯川技術(shù)、信捷電氣、禾川科技、中控技術(shù)等國(guó)內(nèi)企業(yè)，以及西門子、羅克韋爾、施耐德等國(guó)際知名企業(yè)。

值得關(guān)注的是，中控技術(shù)（688777.SH）與傲拓科技在中大型PLC產(chǎn)品上有直接競(jìng)爭(zhēng)，其主要產(chǎn)品包括自動(dòng)化控制系統(tǒng)、工業(yè)軟件等，市場(chǎng)占有率較高。國(guó)際企業(yè)如西門子、羅克韋爾、施耐德在中大型PLC市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位，擁有較高的品牌知名度和技術(shù)實(shí)力，對(duì)傲拓科技構(gòu)成較大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

在沖擊資本市場(chǎng)方面，中控技術(shù)率先啟動(dòng)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先傲拓科技。該公司于2020年11月24日就在上交所科創(chuàng)板掛牌上市。上市后，中控技術(shù)凈利潤(rùn)一直在快速增長(zhǎng)。

掛牌期間實(shí)控人不正常交易謎團(tuán)待解

傲拓科技申報(bào)稿披露的主要風(fēng)險(xiǎn)包括收入季節(jié)性波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、毛利率較高無(wú)法持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款回收的風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)需求波動(dòng)及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)以及業(yè)務(wù)開拓達(dá)不到預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

傲拓科技曾于2015年12月11日在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓，公司證券代碼為“834876”。2020年3月27日起終止掛牌。

掛牌期間，該公司實(shí)際控制人陳思寧收到于2018年9月13日生效的《關(guān)于對(duì)“陳思寧”采取要求提交書面承諾自律監(jiān)管措施的決定》，陳思寧“在交易全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票‘傲拓科技’（證券代碼：834876）的過(guò)程中存在以明顯偏離該證券行情揭示的最近成交價(jià)申報(bào)并成交的行為，違反了《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則》第一百零九條第（三）項(xiàng)的規(guī)定”。

至于陳思寧不正常交易行為的動(dòng)機(jī)，申報(bào)稿沒有披露，還有待上交所進(jìn)一步問(wèn)詢。

（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 石憲亮）