9月20日，青銀理財連出三條業績比較基準調整的公告，涉及產品達20只。

實際上，今年以來，銀行理財產品的業績比較基準持續下行，此前已經多次出現銀行下調理財產品業績比較基準的情況。

經濟導報記者在調查中發現，除了下調理財產品業績比較基準外，甚至還有不少銀行將部分尚未到期的理財產品提前終止。

對投資者而言，下調理財產品業績比較基準和提前終止產品，都會降低投資收益。投資者該如何應對？受訪的業內人士指出，隨著利率不斷下行，投資者一方面要理性看待收益回落，另一方面可以通過多元化投資組合應對市場變化。

降低投資者收益預期

經濟導報記者查詢后發現，青銀理財下調了20只產品的業績比較基準，下調幅度不一。

其中，青銀理財璀璨人生奮斗系列單月定開3028E的年化收益率從10月8日開始，業績比較基準從2.80%下調至2.50%。青銀理財璀璨人生奮斗系列雙月定開6021B從10月21日起，業績比較標準由目前的3.60%下調至3.10%。成就系列一年定開行業主題07的業績比較基準從10月8日開始由4.8%，下調至2.0%—4.0%。

而此前一天（9月19日），民生理財發布公告稱，自下一投資周期，即9月23日開放日后，調整該產品的業績比較基準，調整前業績比較基準為3.7%—5.3%，調整后為3%—3.5%。

根據同花順統計，9月以來，已經有385條有關銀行理財調整業績比較基準的公告，內容以下調為主。

普益標準數據顯示，8月理財公司新發1242款理財產品，其中345款為開放式產品，其平均業績比較基準為2.45%，環比下跌0.11個百分點；897款為封閉式產品，其平均業績比較基準為2.86%，環比下跌0.06個百分點。

銀行業分析師張鵬博在接受經濟導報記者采訪時表示，所謂業績比較基準，是理財公司基于產品性質、投資策略、過往經驗、市場變化等因素對產品設定的投資目標，并不代表產品的未來表現和實際收益。

“但此前不少理財產品到期后的收益大多都會在業績比較基準范圍內或者高于業績比較基準，讓不少投資者有了錯誤的理解，以為業績比較基準就是理財收益。”張鵬博解釋說，“因此，通過修改業績比較基準，降低投資者的收益預期。”

經濟導報記者在調查中發現，除了調降理財產品的業績比較基準外，甚至還有銀行提前終止了部分理財產品。

如交銀理財宣布，將于2024年9月30日提前終止交銀理財穩享固收增強1年定開40號（私銀專享）理財產品。中原銀行9月10日發布公告稱，添鑫18月定開2號理財產品提前終止。

普益標準的最新數據顯示，截至2024年9月18日，今年以來提前終止的凈值型理財產品共1583款，去年同期為1277款，同比增加306款，上升23.96個百分點。

投資者該如何應對

經濟導報記者在采訪中發現，理財產品調降業績比較基準和止盈退場的同時，銀行也在強化對多元化配置策略的產品布局。

“今年同業存單比較受銀行理財產品的追捧。”張鵬博表示。

睿智新虹理財研究院數據顯示，截至8月21日，全市場帶有“同業存單”字樣的銀行理財產品數量已達393只（不同份額分開計算），而2023年底該類產品僅有205只，今年以來已經激增188只。

上半年該類產品平均年化收益率為2.32%，成為低風險投資者的重要配置方向。

銀行理財收益下滑，權益投資出現較大回撤。不少投資者對如何實現資產保值增值較為迷茫。

對此，張鵬博表示，雖然投資者都不希望看到理財產品提前終止和業績比較基準下調，但也應理性看待，積極研究應對方案。

在他看來，投資者應采取長期價值投資理念，避免“追漲殺跌”的偶然性投資行為，通過拉長投資周期，熨平理財產品凈值波動，穩定穿越經濟波動周期，同時做好順周期和逆周期行業投向動態調整，積極靈活應對經濟環境變化。

“在利率不斷下行的背景下，投資者應當基于自身的風險偏好和資金需求，選擇合適的投資組合，多元化配置銀行理財、基金、國債、黃金等資產。”一家國有銀行的理財經理王惠瑩給出了自己的建議，“對于日常備用金，可選擇貨幣基金產品，保證資金的流動性；短期用不到的活錢，可購買銀行凈值型產品；一年以上不用的資金，可以選擇投資基金或者黃金等。”

（大眾新聞·經濟導報記者 劉勇）