經(jīng)濟導報記者 于婉凝
5月9日晚間，新巨豐（301296.SZ）披露重大資產(chǎn)購買預案，公司擬通過下屬全資子公司景豐控股有限公司（下稱“景豐控股”）以全面要約的方式進一步收購紛美包裝（00468.HK）已發(fā)行股份。此次現(xiàn)金要約價格為2.65港元/股，較紛美包裝當日收盤價2.1港元/股溢價約26%。按照截至本預案簽署日的股份數(shù)量，假設要約獲全數(shù)接納，新巨豐本次要約總價為27.29億港元。
據(jù)公告披露，本次交易完成后，新巨豐將取得紛美包裝控制權(quán)，紛美包裝財務數(shù)據(jù)將納入新巨豐合并報表范圍。“結(jié)合紛美包裝的歷史財務數(shù)據(jù)，取得其控股權(quán)能夠有效提升公司的持續(xù)盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量。”新巨豐表示。
同日宣布申請銀行貸款
經(jīng)濟導報記者注意到，去年10月，新巨豐已經(jīng)通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成收購紛美包裝3.77億股股份。通過持有其28.22%股份，新巨豐成為紛美包裝的第一大股東。彼時新巨豐的每股收購價格與本次要約收購價一致，為2.65港元/股，轉(zhuǎn)讓價款總計9.99億港元。
公開資料顯示，新巨豐成立于2007年，位于山東省新泰市，是一家專業(yè)從事生產(chǎn)液體食品無菌包裝材料的企業(yè)。公司主營業(yè)務為無菌包裝的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，目前主要產(chǎn)品為輥型無菌包裝。
紛美包裝的產(chǎn)品規(guī)格和類型較新巨豐更為豐富，同時，紛美包裝還從事灌裝機、配件、技術(shù)服務等包裝及灌裝解決方案業(yè)務，而新巨豐目前尚未涉及該業(yè)務領(lǐng)域。“公司通過取得紛美包裝控股權(quán)，可實現(xiàn)兩家公司優(yōu)勢資源、技術(shù)、業(yè)務等方面的全面整合，此舉對公司進一步完善產(chǎn)品種類和市場布局、擴大經(jīng)營規(guī)模、提升核心競爭力等有一定積極作用。”新巨豐表示。
據(jù)悉，本次交易的資金來源為新巨豐自有資金或通過銀行借款等合理方式自籌的資金。為了完成這筆交易，新巨豐同日宣布，景豐控股擬向招商永隆銀行有限公司申請貸款28.10億港元；新巨豐擬向銀行申請貸款不超過23億港元，用于本次交易事項或置換、償還貸款（如涉及）。
這對公司的資產(chǎn)負債率有何影響？公司是否存在一定的償債風險？5月11日，經(jīng)濟導報記者致電新巨豐證券部，其工作人員要求記者把采訪提綱發(fā)送到郵箱中。但至截稿，對方并未予以回應。
在國盛證券分析師姜文鏹看來，“若收購落地，新巨豐規(guī)模有望顯著提升，戰(zhàn)略協(xié)同加速拓展。當前收購計劃仍處于預案階段，后續(xù)仍存不確定性風險。”
2023年營收凈利雙增
在業(yè)績表現(xiàn)方面，紛美包裝目前的經(jīng)營規(guī)模明顯高于新巨豐。
2020年以來，紛美包裝的年營收規(guī)模始終高于30億元。2023年紛美包裝實現(xiàn)營業(yè)收入38.17億元，凈利潤2.44億元。新巨豐統(tǒng)計，截至2023年底，紛美包裝的資產(chǎn)總額為公司的128.58%，資產(chǎn)凈額為公司的130.33%，營業(yè)收入規(guī)模為公司的219.68%，本次交易預計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
從近幾年的財務數(shù)據(jù)看，新巨豐營收穩(wěn)步增長，歸母凈利潤在2021年同比有所下降，其余年度均實現(xiàn)正向增長。2019年至2022年，新巨豐實現(xiàn)營業(yè)收入分別為9.35億元、10.14億元、12.42億元、16.08億元，實現(xiàn)歸母凈利潤分別為1.16億元、1.69億元、1.57億元、1.70億元。
2023年，新巨豐交出了上市以來最佳業(yè)績，報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營收17.37億元，同比增長8.05%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.70億元，同比增長0.39%。對于公司未來發(fā)展戰(zhàn)略與規(guī)劃，新巨豐在年報中表示，“公司將發(fā)揮品牌優(yōu)勢和資金優(yōu)勢，適時利用資本市場豐富的融資渠道助力公司發(fā)展，拓展公司的產(chǎn)業(yè)布局，提高公司整體盈利能力。”
新巨豐近日發(fā)布的2024年一季度報告顯示，公司報告期內(nèi)實現(xiàn)營收4.37億元，同比增長1.04%；實現(xiàn)歸母凈利潤0.53億元，同比增長25.60%。
那么，新巨豐在收購完成后，主營業(yè)務是否會發(fā)生改變？截至發(fā)稿時，經(jīng)濟導報記者暫未獲得新巨豐方面回應。
