近年來，金融管理部門推動實體經濟綜合融資成本不斷下行成效顯著。記者獲悉，3月新發放貸款利率持續降低，重點領域和薄弱環節貸款利率下行更多，既激發了企業居民信貸需求，也有利于維護房地產市場平穩健康發展，企業居民利息負擔進一步減輕。

　　來自央行的數據顯示，3月份新發企業貸款加權平均利率為3.75%，比上月低1個基點，比上年同期低22個基點；新發個人住房貸款利率為3.71%，比上月低15個基點，比上年同期低46個基點，均處于歷史低位。目前5年期以上LPR報價為3.95%。

　　上述數據意味著新發個人住房貸款加權平均利率為有記錄以來首次低于新發企業貸款加權平均利率，隨著近期越來越多的城市取消首套商業性個人住房貸款利率下限，未來新發個人住房貸款加權平均利率有望進一步降低。

　　貸款利率不僅是商業銀行對風險的定價，也一定程度上體現了金融管理部門的政策調控思路：引導信貸流向何處。在當前房地產市場背景下，促進房地產市場平穩健康發展仍是重要目標。

　　個人房貸利率首次低于企業貸款利率

　　央行會在每個季度的貨幣政策執行報告中披露3月、6月、9月、12月的新發放貸款加權平均利率情況，包括一般貸款加權平均利率、票據融資加權平均利率、個人住房貸款加權平均利率3個部分，一般貸款加權平均利率還公布其中的企業貸款加權平均利率情況（2020年6月起）。

　　據記者梳理，歷史數據顯示，自2019年6月以來（前4期為記者通過同比數據測算），企業貸款加權平均利率始終低于個人住房貸款加權平均利率。不過，今年3月二者分別為3.75%、3.71%，即企業貸款加權平均利率首次高于個人住房貸款加權平均利率。

　　同時，從自身趨勢看，新發放企業貸款加權平均利率絕大部分時間為穩定下降的趨勢，而個人住房貸款加權平均利率則有一定的波動性，在2021年出現了一定程度的上行。

　　歷史信息顯示，央行在2019年一季度貨幣政策執行報告中首次披露貸款加權平均利率，此前該名稱為非金融企業及其他部門貸款加權平均利率。央行表示，貸款加權平均利率在原有非金融企業及其他部門貸款（含一般貸款、票據融資）加權平均利率的基礎上，增加個人住房貸款（不含公積金貸款）加權平均利率，較為全面地反映了實體經濟部門從銀行獲得貸款融資的成本。

　　在2020年二季度貨幣政策執行報告中，央行首次披露企業貸款加權平均利率，一大背景是2019年8月，央行進行了LPR改革。報告顯示，6月企業貸款加權平均利率為4.64%，比上年12月下降0.48個百分點，明顯超過同期LPR降幅，有利于降低企業融資成本。

　　在2019年四季度貨幣政策執行報告中，央行還披露，2019年初至7月，新發放企業貸款加權平均利率在5.30%附近波動，LPR改革后貸款利率下降明顯，12月新發放企業貸款加權平均利率為5.12%，較LPR改革前的7月下降0.2個百分點，為2017年第二季度以來最低點，降幅明顯超過LPR降幅，反映LPR改革增強金融機構自主定價能力、提高貸款市場競爭性、促進貸款利率下行的作用正在發揮。

　　市場與政策環境均利于房貸利率再下行

　　當前新發放個人住房貸款加權平均利率首次低于企業貸款加權平均利率，與房地產市場大環境不無關系。

　　國家統計局數據顯示，2023年商品房銷售面積較2022年下降8.5%，商品房銷售額下降6.5%；今年前2個月，新建商品房銷售面積同比下降20.5%，新建商品房銷售額同比下降29.3%。

　　個人住房市場疲軟的情況，在六大行2023年財報上有明顯的體現。據記者統計，2023年末六大行個人住房按揭貸款較2022年末減少約5300億元，僅郵儲銀行有所增加，即五大行減少額更多。

　　央行金融統計數據報告顯示，今年一季度居民中長期貸款增加9750億元，2021年、2022年、2023年一季度居民中長期貸款額增加分別為1.98萬億元、1.07萬億元、9442億元。

　　在當前環境下，商業銀行還需要繼續加大個人住房按揭貸款的投放，支持居民剛性及改善性住房需求，助力房地產市場平穩健康發展。如，建設銀行在業績發布會上表示，會進一步強化在個人住房貸款方面的服務特色，一是進一步優化按揭貸款的線上化流程，二是做好保障性住房的個貸服務，三是做好發達縣域農民自建房的個人貸款支持。

　　與此同時，政策層面也給個人住房貸款利率下行留出了較大的空間。《關于建立新發放首套住房個人住房貸款利率政策動態調整長效機制的通知》明確，自2022年第四季度起，各城市政府可于每季度末月，以上季度末月至本季度第二個月為評估期，對當地新建商品住宅銷售價格變化情況進行動態評估。對于評估期內新建商品住宅銷售價格環比和同比連續3個月均下降的城市，階段性放寬首套住房商業性個人住房貸款利率下限（LPR-20bp）。

　　值得注意的是，隨著新余、九江、青島、南昌、煙臺、贛州、潮州、汕尾、濟寧、福州等城市宣布自4月起階段性取消首套住房商業性個人住房貸款利率下限，預計未來新發個人住房貸款利率還有望進一步下降。“隨著房價的持續調整，多數城市將根據《關于建立新發放首套住房個人住房貸款利率政策動態調整長效機制的通知》調整房貸利率下限，帶動百城房貸利率進一步下行，同時按揭成本的下降有助于激發部分購房需求，有利市場逐漸企穩修復。”國金證券表示。（來源：21世紀經濟報道）