在利率走低、黃金高位波動(dòng)等大環(huán)境下，今年金融理財(cái)領(lǐng)域有了新的變化。

不管是基金還是銀行理財(cái)產(chǎn)品，年初掀起的“降費(fèi)潮”貫穿全年。

中證A500指數(shù)基金產(chǎn)品橫空出世，成為今年基金業(yè)耀眼的明星，短短幾天內(nèi)“吸金”超千億元。

12月15日，個(gè)人養(yǎng)老金制度推廣至全國(guó)，相關(guān)產(chǎn)品數(shù)量突破900款，頗受中年人的歡迎。

誰(shuí)又能想到，現(xiàn)貨黃金“殺瘋”了，最高漲幅一度超過(guò)35%，屢創(chuàng)歷史新高，成為年內(nèi)最賺錢品種之一。

個(gè)人養(yǎng)老金制度推廣至全國(guó)

如果說(shuō)今年投資什么產(chǎn)品能在穩(wěn)賺不賠的前提下取得較高收益，那非黃金莫屬。

受避險(xiǎn)需求以及美聯(lián)儲(chǔ)降息影響，自2月14日國(guó)際金價(jià)從1996.4美元/盎司的位置止跌反彈，展開了一波史詩(shī)級(jí)的上漲。從3月份開始，國(guó)際金價(jià)連續(xù)突破2300美元/盎司、2500美元/盎司和2800美元/盎司等多個(gè)重要關(guān)口，頻創(chuàng)歷史新高。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，今年國(guó)際金價(jià)大幅上漲主要出現(xiàn)在3月初至4月中旬、8月初至10月底。3月國(guó)際金價(jià)大幅上漲主要是因?yàn)楫?dāng)時(shí)美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走弱，增加市場(chǎng)對(duì)5月份降息預(yù)期；此外，地緣政治動(dòng)蕩增加避險(xiǎn)需求。

整體來(lái)看，今年國(guó)際金價(jià)大幅上漲主要受地緣政治避險(xiǎn)需求、美聯(lián)儲(chǔ)降息、美國(guó)大選避險(xiǎn)需求等因素影響。COMEX黃金期貨年初至今累計(jì)漲幅近26.8%。

進(jìn)入四季度后，國(guó)際金價(jià)上行乏力，10月30日至今出現(xiàn)6%的跌幅。即使有所回調(diào)，但黃金價(jià)格從年初至今累計(jì)漲幅超過(guò)27%，成為年底最佳理財(cái)產(chǎn)品之一。

在談及2025年金價(jià)走勢(shì)時(shí)，黃金分析師張亞林表示，目前金價(jià)處于高位，可能會(huì)在一個(gè)箱體內(nèi)震蕩，短期內(nèi)很難判斷黃金的走向。從更長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，2025年金價(jià)仍有上漲空間，有可能突破3000美元/盎司大關(guān)。

“各國(guó)央行后續(xù)囤黃金的節(jié)奏值得關(guān)注。各國(guó)央行自10月初購(gòu)金步伐有所加快以對(duì)沖美元飆升帶來(lái)的本幣貶值壓力，若央行對(duì)黃金的需求持續(xù)增加，同樣支撐金價(jià)。”張亞林分析道。

個(gè)人養(yǎng)老金制度推廣至全國(guó)

12月15日，個(gè)人養(yǎng)老金制度推向全國(guó)。《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》規(guī)定，在現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和公募基金產(chǎn)品基礎(chǔ)上，將國(guó)債、特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。中國(guó)證監(jiān)會(huì)及時(shí)優(yōu)化產(chǎn)品供給，已將首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄。這意味著個(gè)人養(yǎng)老金可供投資的產(chǎn)品數(shù)量超過(guò)900只。

個(gè)人養(yǎng)老金制度比較受中年人追捧。這部分人逐漸有了對(duì)退休生活的規(guī)劃，同時(shí)重視資產(chǎn)的穩(wěn)健增值及風(fēng)險(xiǎn)把控。對(duì)他們而言，在取得較高收益的同時(shí)還能享受到一定額度的個(gè)稅減免，何樂(lè)而不為呢？

2024年銀行理財(cái)公司掀起多輪降費(fèi)潮，理財(cái)產(chǎn)品降費(fèi)越來(lái)越日常化。

整體來(lái)看，參與調(diào)降的費(fèi)率包括固定管理費(fèi)、銷售手續(xù)費(fèi)和托管費(fèi)三種主要費(fèi)率類型。其中以固定管理費(fèi)用和銷售手續(xù)費(fèi)為主。經(jīng)過(guò)大規(guī)模降費(fèi)之后，參與降費(fèi)的產(chǎn)品銷售手續(xù)費(fèi)率大部分處于0.10%至0.20%的區(qū)間；固收類理財(cái)產(chǎn)品的固定管理費(fèi)降至0.15%以下。

值得一提的是，2024年以來(lái)的每一輪降費(fèi)潮都有零費(fèi)率產(chǎn)品，具體產(chǎn)品的類型更是從最初的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品擴(kuò)展到固收類產(chǎn)品。

與此同時(shí)，受底層資產(chǎn)收益率走低影響，銀行頻頻調(diào)低部分理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

實(shí)際上，銀行理財(cái)?shù)臉I(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)近年來(lái)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，這主要是受到存款降息和市場(chǎng)利率走勢(shì)影響。市場(chǎng)利率普遍下調(diào)也會(huì)引起理財(cái)產(chǎn)品底層貨幣市場(chǎng)類和固收類資產(chǎn)收益下降。

除了降費(fèi)調(diào)整業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)外，銀行理財(cái)產(chǎn)品清盤潮持續(xù)全年。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)被提前終止的銀行理財(cái)產(chǎn)品超過(guò)了2000款。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，未來(lái)此類事件的發(fā)生將更加常態(tài)化，也是銀行理財(cái)凈值化運(yùn)行階段的重要特征之一，提前終止部分理財(cái)產(chǎn)品將不會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生影響。

中證A500指數(shù)基金橫空出世

今年基金業(yè)最耀眼的明星是中證A500指數(shù)基金。10月25日，首批20只中證A500場(chǎng)外基金開始發(fā)售，短短幾天時(shí)間里“吸金”過(guò)千億元。華夏中證A500ETF更是在發(fā)售當(dāng)日就達(dá)到募集規(guī)模上限20億元，一日結(jié)束募集。其余產(chǎn)品均宣布提前結(jié)募，更有產(chǎn)品結(jié)束募集就宣告成立。

中證A500指數(shù)最大的吸引力在于一鍵布局A股核心資產(chǎn)。中證A500是從各行業(yè)選取市值較大、流動(dòng)性較好的500只股票作為指數(shù)樣本，采用行業(yè)均衡策略，優(yōu)先選取各個(gè)細(xì)分行業(yè)中的龍頭公司，聚焦于核心資產(chǎn)。

中證A500成份股中不僅包含傳統(tǒng)行業(yè)，還將那些市值規(guī)模不是特別靠前，但具備高成長(zhǎng)與長(zhǎng)期投資潛力的新質(zhì)生產(chǎn)力行業(yè)納入進(jìn)來(lái)。在指數(shù)的行業(yè)分布上，也能明顯看出更側(cè)重于新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域布局。

中證A500指數(shù)基金不僅代表著A股核心資產(chǎn)的整體表現(xiàn)，也體現(xiàn)了新質(zhì)生產(chǎn)力特征，兼顧了大盤風(fēng)格的價(jià)值屬性和細(xì)分龍頭的成長(zhǎng)屬性，解決了過(guò)去大家投資滬深300的痛點(diǎn)，也符合外資偏好。投資者正是看到了這些，才紛紛將目光聚焦中證A500指數(shù)產(chǎn)品。

繼2023年的降費(fèi)潮后，基金公司在2024年再度掀起降費(fèi)潮。

整體來(lái)看，參與調(diào)降的費(fèi)率包括管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等，產(chǎn)品類型包括現(xiàn)金管理類產(chǎn)品、定開型產(chǎn)品等。調(diào)降后部分產(chǎn)品的管理費(fèi)率不足0.1%，甚至個(gè)別公司還將管理費(fèi)與投資收益掛鉤，提出“不賺錢不收管理費(fèi)”的“零費(fèi)率”舉措。

除了降費(fèi)外，基金年內(nèi)清盤數(shù)量也創(chuàng)出近幾年新高。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至12月24日，年內(nèi)共有303只基金清盤，同比增長(zhǎng)19.76%。值得一提的是，這也是自2020年以來(lái)，公募基金年度清盤數(shù)量首次超300只。

從此前四年來(lái)看，公募基金清盤數(shù)量在波動(dòng)中增長(zhǎng)。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，2020—2023年，公募基金清盤數(shù)量分別為209只、249只、227只、260只。

從清盤原因來(lái)看，多數(shù)產(chǎn)品是由于基金資產(chǎn)凈值過(guò)低而觸發(fā)基金合同約定的自動(dòng)清盤條件，如發(fā)起式基金在成立滿三年之際，基金凈值低于2億元會(huì)自動(dòng)觸發(fā)清盤。另外，基金資產(chǎn)凈值若連續(xù)×個(gè)工作日（基于基金合同約定）低于5000萬(wàn)元也會(huì)觸發(fā)基金合同約定的清盤條件。此外，還有部分產(chǎn)品是經(jīng)基金份額持有人大會(huì)表決后，基金管理人予以清盤。

（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 劉勇）