繼瑞典央行降息50個基點、英國央行降息25個基點之后，北京時間11月8日凌晨3點，美聯儲也降息了，幅度為25個基點。

美聯儲降息

11月8日凌晨，美聯儲將基準利率下調25個基點至4.50%~4.75%，為連續第二次降息，符合市場預期。上一次是9月份降息50個基點。

以下是美聯儲聲明全文：

最近的指標顯示，經濟活動繼續以穩健的速度擴張。自年初以來，勞動力市場條件總體有所緩和，失業率有所上升但仍然較低。通脹已朝美聯儲的2%目標邁進，但仍然略高。

美聯儲的目標是實現充分就業并在長期內將通脹保持在2%的水平。美聯儲認為，實現就業和通脹目標的風險大致平衡。經濟前景不確定，美聯儲關注其雙重使命兩方面的風險。

為支持這些目標，美聯儲決定將聯邦利率目標區間下調四分之一個百分點至4.5%~4.75%。在考慮是否進一步調整聯邦利率目標區間時，美聯儲將仔細評估最新數據、經濟前景的變化以及風險的平衡情況。美聯儲將繼續減少其持有的國債、機構債券和機構抵押貸款支持證券。美聯儲堅決致力于支持充分就業并將通脹恢復到2%的目標。

在評估貨幣政策的適當立場時，美聯儲將繼續監控新信息對經濟前景的影響。如果出現可能妨礙實現美聯儲目標的風險，美聯儲將準備適時調整貨幣政策立場。美聯儲的評估將考慮廣泛的信息，包括勞動力市場狀況、通脹壓力和通脹預期，以及金融和國際動態。

投票支持此次貨幣政策行動的有：主席杰羅姆·鮑威爾，副主席約翰·威廉姆斯，托馬斯·巴爾金，邁克爾·巴爾，拉斐爾·博斯蒂克，米歇爾·鮑曼，麗莎·庫克，瑪麗·戴利，貝絲·哈馬克，菲利普·杰斐遜，阿德里安娜·庫格勒，以及克里斯托弗·沃勒。

聲明顯示，美聯儲官員們一致投票決定將利率降至4.5%~4.75%區間。

此次投票一致通過，與前次不同，前次降息出現了自2005年以來首次由美聯儲理事投下的“反對票”。這次，理事米歇爾·鮑曼贊同了降息決定。

值得注意的是，美聯儲官員們不再提及對通脹持續朝2%目標前進的“更大信心”，但他們指出通脹“已在向央行目標邁進”。

美聯儲還稍微修改了關于就業市場的措辭：“自年初以來，就業市場狀況總體有所緩和，失業率有所上升但仍然較低。”

這一決定是在本周特朗普當選總統后做出的。特朗普承諾將采取更激進的關稅政策、加強移民管控并延長減稅。這些政策可能會對物價和長期利率施加上行壓力，并促使美聯儲在未來幾個月縮減降息幅度。

經濟學家普遍預計特朗普的政策將給通脹帶來挑戰，他曾明確表示要施加懲罰性關稅并大規模驅逐非法移民。然而，在他的第一個任期內，除了新冠疫情初期外，通脹保持在較低水平，經濟增長保持強勁。

即便如此，特朗普在首個任期內對鮑威爾及其同事頗有批評，而鮑威爾的任期將于2026年初結束。央行行長謹慎避免評論政治事務，但特朗普的影響可能會對未來的政策路徑產生影響。

分析稱，特朗普治下經濟活動的加速可能會讓美聯儲減少降息，具體取決于通脹的反應。

鑒于特朗普曾公開批評美聯儲主席鮑威爾，外界可能會對美聯儲的決策進行更嚴格的審視。

在以大幅度調整開啟寬松周期后，政策制定者表示，未來更傾向于采取更審慎的降息方式。

交易員認為周四降息25個基點幾乎是板上釘釘的，期貨市場顯示12月再次小幅降息的概率也很高。

分析師Smialek表示，美聯儲的聲明幾乎沒有就未來的降息發出明確的信號，也沒有以任何方式對本周的美國大選發表評論。這并不令人感到意外，美聯儲獨立于政治之外，盡量避免涉足重大黨派時刻。

據路透社旗下媒體IFR報道，正如市場普遍預期的那樣，美聯儲將聯邦利率目標區間下調25個基點至4.50%-4.75%，并對聲明進行了一些修改。雖然他們所聲明的前景總體上保持不變，因為他們繼續斷言經濟前景是不確定性的，但他們放棄了一句話，稱他們“對通脹正在可持續地朝著目標邁進更有信心”。

高盛資管固收和流動性解決方案聯席主管Whitney Watson預計，美聯儲12月將降息25個基點。

機構分析稱，今天的美聯儲會議對市場而言波瀾不驚，因為25個基點的降息已在預期之內。美聯儲將在2025年采取謹慎態度，以評估特朗普總統的經濟提案是否最終成為實際政策，以及這些政策將如何影響通脹、勞動力市場和整體經濟增長。正如往常一樣，美聯儲將以經濟數據為指導。

美聯儲主席“硬剛”特朗普

北京時間8日凌晨三點半，美聯儲主席鮑威爾舉行例行新聞發布會。

鮑威爾表示，他和同事一如既往地專注于美聯儲的雙重目標，即價格穩定和充分就業。通脹已大幅緩解，過去一年供應狀況的改善支持了經濟。工資增長放緩，部分原因是上月颶風的影響。失業率顯著高于一年前，但仍然較低，為4.1%。勞動力市場不是通脹的主要壓力來源。盡管總體通脹接近央行目標，但核心通脹仍然略高。過快降低利率可能會阻礙通脹的下降進程，但降息過慢可能會不必要地削弱經濟活動和就業。政策已準備好應對經濟面臨的風險和不確定性。如果經濟保持強勁，而通脹未穩定地向2%靠攏，美聯儲可以更緩慢地放松政策約束。如果勞動力市場意外疲軟或通脹下降速度超出預期，美聯儲可以加快放松政策。

正如預期，鮑威爾避免對即將上任的特朗普政府的經濟政策發表任何直接評論。

鮑威爾表示，在短期內，選舉不會對美聯儲決策產生影響。不知道未來經濟政策變化的時間或內容。美聯儲不會去猜測或假設未來將會發生什么。政府和國會的行動可能會隨著時間的推移影響經濟。“如果發生這種情況，這些經濟效應的預測將納入我們的經濟模型，并通過該渠道加以考慮”。

另外，鮑威爾再次明確表示，他不會對12月的行動提供任何信號，全部專注于每月監測數據以確定未來路徑。鮑威爾表示他不排除或確認12月降息的可能性。

鮑威爾說：“我們將等待看看12月的情況。”并補充道“我們將不得不等待數據指引我們”。

有分析稱，鮑威爾確實為12月暫停降息留了余地。他說：“我們將需要看看數據指向何方。我們有整整六周的數據要看。”

對鮑威爾來說，這是一場艱難的新聞發布會，因為與今天的降息決策相比，明年經濟面臨的政策轉變才是首要問題。

市場自然想知道他對此的看法，但鮑威爾不愿談論這個話題。

此外，鮑威爾表示他不會回答任何與選舉有關的問題。而且鮑威爾非常直接地回答，如果特朗普要求他離職，他不會辭職。

美聯儲觀察人士曾猜測，如果特朗普施壓，鮑威爾將在2026年5月主席任期結束前辭職。現在毫無疑問，他會堅持到任期結束。

鮑威爾多次表示，他的整個職業生涯受到了那些將一部分生命奉獻于公共服務的人的激勵。

因此，他在面對一位強硬總統的壓力下依然對美聯儲保持機構性的奉獻精神，堅持完成任期，這并不令人意外。

鮑威爾表示，總統“依法無權”罷免美聯儲主席。

隨后，鮑威爾再次強調，他今天不會對新一屆政府發表任何評論。

分析稱，鮑威爾對美聯儲的任何政治威脅態度非常堅決。他顯然在準備應對可能面臨的任何政治壓力。

美聯儲主席鮑威爾發言期間，市場反應不算激烈，美股維持漲勢，中概股指數漲幅擴大至4%。