時(shí)隔逾兩年，證監(jiān)會(huì)于1月12日再度召開新聞發(fā)布會(huì)，這也是2024年首場新聞發(fā)布會(huì)。在新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)發(fā)行司、機(jī)構(gòu)司和上市司負(fù)責(zé)人針對(duì)投資者關(guān)心的熱點(diǎn)話題進(jìn)行回應(yīng)，諸如新股發(fā)行節(jié)奏、上市公司現(xiàn)金分紅、回購等多個(gè)方面。
繼續(xù)把好IPO入口關(guān)
針對(duì)新股發(fā)行情況，證監(jiān)會(huì)發(fā)行司司長嚴(yán)伯進(jìn)表示，下一步，證監(jiān)會(huì)和交易所將繼續(xù)把好IPO入口關(guān)，從源頭提升上市公司質(zhì)量，做好逆周期調(diào)節(jié)工作，更好促進(jìn)一二級(jí)市場協(xié)調(diào)平衡發(fā)展。
嚴(yán)伯進(jìn)介紹稱，近年來，證監(jiān)會(huì)和交易所堅(jiān)守監(jiān)管主責(zé)主業(yè)，嚴(yán)把新股發(fā)行上市關(guān)口，優(yōu)化新上市企業(yè)結(jié)構(gòu)，統(tǒng)籌一二級(jí)市場平衡，科學(xué)合理保持新股發(fā)行常態(tài)化，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。2023年8月底以來，證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，階段性收緊IPO，合理把握新股發(fā)行節(jié)奏。
2023年全年，滬深市場核發(fā)IPO批文245家，啟動(dòng)發(fā)行237家。這其中，2023年1月到8月核發(fā)IPO批文213家，啟動(dòng)發(fā)行193家；2023年9月到12月核發(fā)批文32家，啟動(dòng)發(fā)行44家。市場能感受到，去年9月到12月，月均核發(fā)批文和啟動(dòng)發(fā)行數(shù)量明顯下降。
注冊制下新股發(fā)行定價(jià)相關(guān)情況方面，嚴(yán)伯進(jìn)表示，試點(diǎn)注冊制以來，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持辯證系統(tǒng)思維，在推進(jìn)新股市場化發(fā)行的同時(shí)，全面加強(qiáng)發(fā)行承銷各環(huán)節(jié)監(jiān)管，通過制度安排、過程監(jiān)管、監(jiān)督檢查等手段，督促市場各方歸位盡責(zé)，抑制階段性出現(xiàn)的抱團(tuán)壓價(jià)和大比例超募兩種不合理傾向。
嚴(yán)伯進(jìn)提到，全面實(shí)行注冊制以來，證監(jiān)會(huì)借鑒試點(diǎn)注冊制成功經(jīng)驗(yàn)，繼續(xù)嚴(yán)格監(jiān)管發(fā)行承銷行為，引導(dǎo)網(wǎng)下投資者合理報(bào)價(jià)、督促發(fā)行人和承銷機(jī)構(gòu)審慎定價(jià)。同時(shí)結(jié)合不同板塊特點(diǎn)，在完善以機(jī)構(gòu)投資者為參與主體的詢價(jià)、定價(jià)、配售機(jī)制基礎(chǔ)上，兼顧中小投資者利益，在詢價(jià)對(duì)象范圍、網(wǎng)上網(wǎng)下分配比例等方面作出差異化安排。新股發(fā)行承銷機(jī)制運(yùn)行總體平穩(wěn)。
促進(jìn)上市公司整體分紅水平穩(wěn)中有升
現(xiàn)金分紅也是投資者關(guān)心的重點(diǎn)問題。證監(jiān)會(huì)上市司副司長（主持工作）郭瑞明表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將在尊重公司自治的基礎(chǔ)上，更好發(fā)揮監(jiān)管的引導(dǎo)約束作用，推動(dòng)上市公司不斷增強(qiáng)分紅意識(shí)，優(yōu)化分紅方式，培育分紅習(xí)慣，同時(shí)約束異常分紅，促進(jìn)上市公司整體分紅水平穩(wěn)中有升。
郭瑞明介紹，近年來，上市公司分紅水平穩(wěn)中有升。近五年，滬深上市公司分紅金額逐年增長，累計(jì)分紅8.4萬億元，分紅金額超過當(dāng)期融資額。2023年，共有3361家滬深上市公司進(jìn)行了現(xiàn)金分紅，占2023年末上市公司總數(shù)的65.9%；全年現(xiàn)金分紅總額2.13萬億元，再創(chuàng)歷史新高；平均股息率達(dá)3.04%，與全球主要資本市場相比處于中上游水平；243家公司實(shí)施中期分紅，同比增長54.78%。
為進(jìn)一步健全上市公司常態(tài)化分紅機(jī)制，推動(dòng)增強(qiáng)投資者回報(bào)，促進(jìn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，證監(jiān)會(huì)持續(xù)完善制度供給，修訂現(xiàn)金分紅相關(guān)規(guī)則。2023年12月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司監(jiān)管指引第3號(hào)——上市公司現(xiàn)金分紅（2023年修訂）》《上市公司章程指引》及交易所相關(guān)自律監(jiān)管規(guī)則，推動(dòng)提高上市公司現(xiàn)金分紅的均衡性、及時(shí)性、穩(wěn)定性和投資者獲得感。
天使投資人郭濤表示，通過強(qiáng)化披露要求督促分紅，可以提高上市公司的分紅水平，增加投資者的收益。其次，加強(qiáng)對(duì)異常高比例分紅企業(yè)的約束，可以防止企業(yè)過度分紅導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營和償債能力受損。此外，便利公司中期分紅實(shí)施程序，可以提升分紅頻次，讓投資者更好地規(guī)劃資金安排。
鼓勵(lì)上市公司依法合規(guī)回購
股份回購作為資本市場的一項(xiàng)基礎(chǔ)性制度安排，具有優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、維護(hù)公司投資價(jià)值、健全投資者回報(bào)機(jī)制等方面的功能作用。郭瑞明表示，證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)上市公司依法合規(guī)運(yùn)用回購工具，積極回報(bào)投資者，促進(jìn)市場穩(wěn)定健康發(fā)展，同時(shí)也將加大回購的事中事后監(jiān)管，對(duì)利用回購實(shí)施內(nèi)幕交易、操縱市場等違法行為的，依法嚴(yán)厲查處。
2023年12月15日，證監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布《上市公司股份回購規(guī)則》，對(duì)部分條款予以優(yōu)化完善，進(jìn)一步提升回購便利度，健全上市公司回購的約束機(jī)制。
郭瑞明表示，2023年11月至今兩個(gè)多月以來，上市公司回購增持更加積極主動(dòng)，持續(xù)向市場傳遞正面信號(hào)。期間，滬深兩市共309家公司新增披露回購增持計(jì)劃，金額上限428億元，披露家數(shù)和金額上限同比增長189%和85%；從公告的實(shí)施情況看，514家公司在此期間實(shí)際回購增持金額超過277億元，實(shí)施家數(shù)及金額同比增長46%和71%。
具體來看，龍頭公司“大手筆”回購增持，保利發(fā)展回購上限達(dá)20億元，三安光電、晶合集成、恒逸石化、合盛硅業(yè)回購上限達(dá)10億元，銀泰黃金、陸家嘴等公司控股股東預(yù)計(jì)增持上限超過20億元。央國企回購增持主動(dòng)性進(jìn)一步提升，59家央國企新增回購增持計(jì)劃，公告家數(shù)同比翻倍，不少公司為首次實(shí)施�？苿�(chuàng)板公司繼續(xù)積極參與，37家科創(chuàng)板公司新增回購計(jì)劃，擬回購金額上限合計(jì)34億元，目前共有100余家科創(chuàng)板公司處在回購增持實(shí)施進(jìn)程中。
加大中長期資金引入力度
關(guān)于中長期資金入市問題，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)司副司長林曉征表示，目前，證監(jiān)會(huì)正在研究制定《資本市場投資端改革行動(dòng)方案》，作為未來一段時(shí)期統(tǒng)籌解決資本市場中長期資金供給不足、各類專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者投資行為長期性和穩(wěn)定性不強(qiáng)等問題的行動(dòng)綱要。
林曉征介紹，截至2023年底，社�；�、公募基金、保險(xiǎn)資金、年金基金等各類專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者合計(jì)持有A股流通市值15.9萬億元，較2019年初增幅超1倍，持股占比從17%提升至23%，已成為促進(jìn)資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展的重要力量。
林曉征表示，《資本市場投資端改革行動(dòng)方案》總的思路是，以推動(dòng)公募基金行業(yè)更好發(fā)揮“受人之托、代人理財(cái)”的功能作用、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展為引領(lǐng)，以加大中長期資金引入力度為重點(diǎn)，以培育一流投資機(jī)構(gòu)為抓手，以優(yōu)化資本市場投資生態(tài)為基礎(chǔ)，全面推進(jìn)資本市場投資端改革，著力提高投資者長期回報(bào)，促進(jìn)資本市場與實(shí)體經(jīng)濟(jì)、居民財(cái)富的良性循環(huán)。
吸引中長期資金入市方面，林曉征提到，著力提升長期資金權(quán)益投資的積極性與穩(wěn)定性。一是配合金融監(jiān)管總局降低保險(xiǎn)公司投資滬深300指數(shù)成分股、科創(chuàng)板股票等標(biāo)的資本占用風(fēng)險(xiǎn)因子。二是配合財(cái)政部對(duì)國有商業(yè)保險(xiǎn)公司實(shí)施三年長周期考核。三是積極支持保險(xiǎn)資金開展長期股票投資試點(diǎn)，中國人壽、新華保險(xiǎn)作為首期試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，擬共同出資500億元，聚焦投資二級(jí)市場優(yōu)質(zhì)上市公司，目前該項(xiàng)目進(jìn)入落地階段。（來源：北京商報(bào)）
