經濟導報記者 劉勇 見習記者 楊佳琪

　　繼基金行業大幅降低費率后，銀行理財產品也擎起了降費大旗。

　　近期，招銀理財、光大理財、興銀理財等多家銀行理財公司發布公告，宣布對旗下理財產品費率推出階段性優惠。調整對象覆蓋固定投資管理費、銷售服務費、銷售手續費率等，部分產品固定投資管理費直接被降至0%。

　　受訪的業內人士指出，此次降費，主要是通過主動讓利來提高投資者的獲得感。山東財經大學區域經濟研究院院長董彥嶺教授在接受經濟導報記者采訪時表示，“對投資者來說，購買理財產品要采取謹慎、保守和多元化的投資策略。”同時經濟導報記者走訪發現，理財經理多推薦短期產品，而且這類產品也頗受消費者寵愛。

　　開拓市場 讓利客戶

　　12月1日，招銀理財公告稱，擬對招銀理財睿季添利(平衡)4號固定收益類理財計劃給予階段性費率優惠。從12月5日起，固定投資管理費(年化)由0.15%降至0.05%，優惠截止日期到2024年1月11日。

　　實際上，招銀理財并非僅對“招銀理財睿季添利(平衡)4號固定收益類理財計劃”實行階段性費率優惠。12月以來，招銀理財連續發布公告對旗下“招銀理財招贏日日金36號現金管理類理財”“招銀理財招贏日日金18號現金管理類理財”等多種產品的固定投資管理費進行調降。從產品類型來看，以固定收益類理財產品和現金管理類產品為主。

　　同樣，興銀理財發布關于多款理財產品實施階段性費率優惠的公告，主要涉及定期開放式產品。調降后，上述產品的投資管理費率均在0.1%以內。例如，從2023年12月13日起，興銀理財興承恒享眾盈十四月定期開放4號固收類理財產品投資管理費從0.40%降至0.06%。

　　光大理財也宣布進行費率調整。光大理財“陽光金添利年年盈6號”理財產品于12月6日(含)至2024年12月5日(含)期間開展費率優惠活動。優惠期間，“陽光金添利年年盈6號”理財產品管理費、A份額銷售服務費、B份額銷售服務費費率分別為0.15%、0.15%和0.05%。光大理財表示，本次費率調整后，費用計算方式、計提和支付原則保持不變。本次調整將不會對產品投資運作造成實際影響，投資者的實際收益以產品實際投資情況為準。

　　此外，除調降費率外，還有部分銀行理財子公司直接將費率降至零。比如，招銀理財招贏日日金36號現金管理類理財計劃的固定投資管理費費率由0.2%降至0%，優惠時間為今年12月13日至12月20日。

　　中泰證券分析師劉保民告訴經濟導報記者，“銀行采取降低短期理財費用，其目的是留住客戶資金。此外，接下來降準降息也是一個趨向，因此銀行方面也采取降低理財成本的策略。”

　　“平時購買理財產品確實沒有太關心費率問題。”濟南市民李月表示。經濟導報記者采訪中注意到，不少投資者更關心實際收益率和持有體驗。

　　不過，需要注意的是，降費不代表不收費。

　　通常情況下，銀行理財產品主要包括認/申購費、贖回費、管理費、銷售服務費、托管費幾類費用，除了下調費率，也有不少理財公司調整了超額業績報酬，也就是說，在產品達到收取超額業績報酬的標準后不再收取這筆費用。

　　以一款現金類理財產品為例，雖然沒有固定投資管理費，但還是有強制贖回費用。經濟導報記者查詢該產品的說明書時發現，其明確表示，在滿足相關流動性風險管理要求的前提下，當本產品持有的現金、國債、中央銀行票據、政策性金融債券以及5個交易日內到期的其他金融工具占本產品資產凈值的比例合計低于5%且偏離度為負時，管理人有權對當日單個投資者申請贖回份額超過本產品總份額1%以上的贖回申請征收1%的強制贖回費用。

　　除此之外，投資者還應仔細查看產品說明書，注意可能產生的交易費用(包括但不限于交易傭金、撮合費用等)、理財計劃驗資費、審計費、律師費、信息披露費、清算費、執行費用等相關費用。

　　短期限產品受寵

　　理財公司降低費率讓利客戶，是不是說明，投資者可以“上車”了?

　　對此，經濟導報記者走訪多家銀行發現，理財經理向客戶推薦的多為短期限產品。

　　“朋友推薦我買了青銀的南銀理財鑫逸穩產品，利率3.5%左右。”濟南市民董女士告訴經濟導報記者，“這款產品時間較短，風險較低，我還是希望能夠穩健些。”

　　青島銀行濟南分行的一位工作人員表示，“目前理財市場波動比較大，到期收益具有不確定性。相比之下，南銀理財鑫逸穩產品風險較低，波動沒有那么大，期限3個月、4個月、半年和一年都有，具有一定的靈活性，深受消費者喜愛，其中一年期的業績比較基準在3.2%-3.8%。”

　　“現在理財產品利率不是很高也不保本，如果想要購買，可以考慮下我們行貨幣類產品，7天一滾動，年化收益率在2%左右，100天的年化利率在2.4%-2.6%之間。”工商銀行濟南燕山支行的理財經理向經濟導報記者介紹，“再長期的話風險比較高，現在理財不能只看收益，安全性也比較重要。”

　　農業銀行濟南文苑支行工作人員對經濟導報記者表示，“現在理財并不保本，如果不確定哪天需要用錢，可以購買農行的天天理財。最近發行的時時付6號、8號收益都不錯，最低持有1天，1元起購。時時付6號近7日年化利率為2.51%，8號近7日年化利率為2.25%。雖然產品也是非保本，但短期投向比較穩健，并且每天的收益率可以看到。”

　　業內專家表示，在金融市場波動性和不確定性增加的背景下，投資者更傾向于選擇固定收益類等風險較低的理財產品，且對短期限產品的偏好也在增加，以降低投資風險和流動性風險。

　　廣發證券在《機構行為觀察系列之一：銀行理財的配債脈絡變遷》一文中也強調，在居民端消費意愿與能力真正恢復以前，理財負債短期化或成為趨勢性現象，對于各家理財公司來說，規模擴容的發力重心仍將集中在最小持有期和每日開放兩類產品，進而對債市短端的流動性資產形成支撐。

　　工行理財的王經理也表示，理財投資要謹慎，應定期、客觀地評估自身風險承受能力，要基于自身的風險偏好、流動性需求、投資經驗等多重因素進行綜合考慮后，再來選擇適合自己的理財產品，并結合市場環境變化動態調整各類產品的配置比例。

　　董彥嶺告訴經濟導報記者，短期內銀行理財的費率價格戰會繼續，但長期來看還是要穩健經營。“費率是一方面，更應該著力于資產端的選擇、風險的控制和提供更好的服務。對于投資者來說，‘雞蛋不要在同一個籃子里’，要采取謹慎、保守和多元化的投資策略。”